Сучасне управління капіталом і приватне банківське обслуговування — частина книги Singapore as an International Financial Centre д-ра Олександра Рессоса (Dr Alexander Ressos).
Частина E розглядає сучасне управління капіталом у Сінгапурі: регуляторну архітектуру, кінець банківської таємниці для іноземних податкових цілей, сімейні офіси, інструменти структурування та кризи доброчесності, що випробували центр.
Ця частина належить до книги Singapore as an International Financial Centre д-ра Олександра Рессоса (Dr Alexander Ressos), яку повністю публікуємо тут, розділ за розділом.
Регуляторна архітектура: MAS, Закон про банки, SFA, FAA і FSMA
Фінансовий центр, який управляє капіталом клієнтів із багатьох країн, серед іншого продає якість свого нагляду. Read more Сінгапур · Управління капіталомУправління грошово-кредитного регулювання Сінгапуру як інтегрований регулятор
Після того як 1970 року парламент ухвалив Закон про Управління грошово-кредитного регулювання Сінгапуру, MAS утворили 1 січня 1971 року. Read more Сінгапур · Управління капіталомЗакон про банки і приватне банківське обслуговування
Закон про банки має довшу історію, ніж свідчить його дата. Банківський законопроєкт уперше внесли до парламенту 1962 року, але питання, пов’язані з новою валютою, затримали ухвалення закону. Read more Сінгапур · Управління капіталомЗакон про цінні папери та ф’ючерси і послуги на ринках капіталу
До 2002 року ринки капіталу Сінгапуру регулювали кілька законів, зокрема Закон про галузь цінних паперів (Securities Industry Act) і Закон про торгівлю ф’ючерсами (Futures Trading Act). Read more Сінгапур · Управління капіталомЗакон про фінансових радників
Закон про фінансових радників набрав чинності разом із SFA 1 жовтня 2002 року. Read more Сінгапур · Управління капіталомЗакон про фінансові послуги та ринки 2022 року
На початку 2020-х років повноваження MAS були розпорошені між багатьма законами. Read more Сінгапур · Управління капіталомІндивідуальна відповідальність і поведінка
10 вересня 2020 року MAS видало Настанови щодо індивідуальної відповідальності та поведінки. Вони визначають п’ять результатів, яких мають досягати фінансові установи. Read more Сінгапур · Управління капіталомРегуляторна архітектура: MAS, Закон про банки, SFA, FAA і FSMA: практичні наслідки
Для іноземної групи, яка хоче обслуговувати заможних клієнтів із Сінгапуру, описана в цьому розділі архітектура перетворюється на низку конкретних рішень. Перше стосується організаційної форми. Read more Сінгапур · Управління капіталомРегуляторна архітектура: MAS, Закон про банки, SFA, FAA і FSMA: порівняння з Женевою та Гонконгом
Швейцарська система, описана в женевському томі, спирається на Закон про банки, Закон про фінансові установи, Закон про фінансові послуги, Закон про колективні інвестиційні схеми, Закон про інфраструктуру фінансового ринку… Read more Сінгапур · Управління капіталомРегуляторна архітектура: MAS, Закон про банки, SFA, FAA і FSMA: стислий виклад
Управління грошово-кредитного регулювання Сінгапуру (MAS), засноване 1 січня 1971 року, поступово перебрало нагляд за страхуванням, цінними паперами й емісією валюти і нині діє як центральний банк та інтегрований… Read more Сінгапур · Управління капіталомКінець банківської таємниці для іноземних податкових цілей
Більшу частину своєї сучасної історії Сінгапур пропонував іноземним клієнтам банківську конфіденційність, крізь яку не могли пробитися іноземні податкові органи. Read more Сінгапур · Управління капіталомСтандарт ОЕСР 2009 року і зобов’язання Сінгапуру
Банківська конфіденційність у Сінгапурі ґрунтується на законі. Read more Сінгапур · Управління капіталомFATCA і міжурядова угода
Вирішальний зовнішній поштовх дали Сполучені Штати. Read more Сінгапур · Управління капіталомЗагальний стандарт звітності
FATCA став зразком для багатосторонньої системи. 2013 року G20 доручила ОЕСР розробити єдиний глобальний стандарт автоматичного обміну. Read more Сінгапур · Управління капіталомПодаткові злочини як предикатні злочини щодо відмивання грошей
Обмін податковою інформацією стосується відносин між державами. Визнання податкових злочинів предикатними правопорушеннями для відмивання грошей стосується поведінки самих банків. Read more Сінгапур · Управління капіталомУспадковані активи та легалізація клієнтів
Кожен фінансовий центр, що відмовився від податкової таємниці, зіткнувся з проблемою наявного клієнтського портфеля. На рахунках, відкритих за старими правилами, лежали активи, які клієнти ніколи не декларували вдома. Read more Сінгапур · Управління капіталомКінець банківської таємниці для іноземних податкових цілей: практичні наслідки
Сукупний ефект цих правил полягає в тому, що сінгапурська фінансова установа має бути здатна показати щодо кожного клієнта, що розуміє його податкове резидентство й не має підстав підозрювати… Read more Сінгапур · Управління капіталомКінець банківської таємниці для іноземних податкових цілей: порівняння з Женевою
Швейцарія та Сінгапур переступили той самий поріг з різницею в кілька днів. Read more Сінгапур · Управління капіталомКінець банківської таємниці для іноземних податкових цілей: стислий виклад
Передбачена законом банківська таємниця Сінгапуру за статтею 47 Закону про банки втратила дію щодо іноземних податкових органів у 2009–2018 роках, хоча й далі захищає клієнтів… Read more Сінгапур · Управління капіталомСімейні офіси: статті 13O і 13U та однородинний сімейний офіс
Наприкінці 2020 року близько 400 однородинних сімейних офісів у Сінгапурі мали податковий стимул, наданий Управлінням грошово-кредитного регулювання Сінгапуру. Read more Сінгапур · Управління капіталомЗростання однородинних сімейних офісів
MAS визначає однородинний офіс як структуру, що управляє капіталом однієї родини або від її імені і повністю належить членам цієї родини чи контролюється ними. Read more Сінгапур · Управління капіталомСхеми податкових стимулів та їхні умови
Податкові стимули Сінгапуру для фондів утворюють сімейство з чотирьох схем за Законом про податок на доходи 1947 року. Read more Сінгапур · Управління капіталомЗвільнення від ліцензування та очікування наглядового органу
Управління фондами є регульованою діяльністю за Законом про цінні папери та ф’ючерси 2001 року, для якої зазвичай потрібна ліцензія на послуги на ринках капіталу. Read more Сінгапур · Управління капіталомВимоги щодо реальної присутності, місцевих витрат та інвестицій
Умова щодо чисельності персоналу найчіткіше виражає вимогу реальної присутності. Read more Сінгапур · Управління капіталомПосилена перевірка після 2023 року
15 серпня 2023 року поліція під час скоординованих рейдів затримала десятьох іноземців. Активи, які зрештою вилучили, заморозили або щодо яких заборонили розпорядження, становили близько 3 млрд сінгапурських доларів. Read more Сінгапур · Управління капіталомПрактичні наслідки для родин та їхніх радників
Вибір між статтею 13O, статтею 13OA і статтею 13U залежить від розміру активів і наявної структури. Read more Сінгапур · Управління капіталомСімейні офіси: статті 13O і 13U та однородинний сімейний офіс: порівняння з Женевою та Гонконгом
Женевський том описав місто, де сімейні офіси виросли з традиції приватного банківського обслуговування без жодного спеціального податкового режиму. Read more Сінгапур · Управління капіталомСімейні офіси: статті 13O і 13U та однородинний сімейний офіс: стислий виклад
Кількість однородинних офісів із сінгапурськими податковими стимулами зросла з приблизно 400 наприкінці 2020 року до понад 2000 наприкінці 2024 року. Їх приваблювали стабільність, загальне право, розвинене приватне банківське обслуговування… Read more Сінгапур · Управління капіталомТрасти, холдингові структури та компанія зі змінним капіталом
Фінансовому центру, який обслуговує родини та інвесторів, потрібні не лише банки й управителі активів. Read more Сінгапур · Управління капіталомТрастове право в Сінгапурі
Траст прийшов до Сінгапуру разом з англійським правом. Read more Сінгапур · Управління капіталомЛіцензовані трастові компанії
Закон про трастові компанії 2005 року регулює ліцензування та діяльність трастових компаній у Сінгапурі. Read more Сінгапур · Управління капіталомПриватні трастові компанії
Приватна трастова компанія (PTC) — це компанія, створена для того, щоб діяти як довірчий власник трастів однієї родини. Read more Сінгапур · Управління капіталомКомпанія зі змінним капіталом
До 2017 року Сінгапур став одним із провідних центрів управління фондами в Азії, проте його керуючі активами реєстрували багато своїх фондів деінде. Read more Сінгапур · Управління капіталомХолдингові компанії, податкові угоди та реальна присутність
Приватна компанія, обмежена акціями, залишається найпоширенішим інструментом структурування в Сінгапурі. Read more Сінгапур · Управління капіталомТрасти, холдингові структури та компанія зі змінним капіталом: практичні наслідки
Вибір інструменту випливає з мети структури. Read more Сінгапур · Управління капіталомПорівняння з Женевою, Гонконгом і Джерсі
І Женева, і Сінгапур адмініструють трасти міжнародних родин, хоча їхнє правове становище принципово різне. Read more Сінгапур · Управління капіталомТрасти, холдингові структури та компанія зі змінним капіталом: стислий виклад
Сінгапур пропонує заможним родинам та інвесторам повний набір структурних інструментів за власним правом: траст, ліцензовану та приватну трастову компанію, компанію зі змінним капіталом (VCC) і… Read more Сінгапур · Управління капіталомУправління фондами, зовнішні управителі активами та ліцензування
Заможна родина, яка переводить свої активи до Сінгапуру, рідко має справу лише з однією установою. Read more Сінгапур · Управління капіталомЛіцензування компаній з управління фондами
Більшу частину часу після набрання чинності Законом про цінні папери та ф’ючерси 2001 року (SFA) значна частина індустрії управління фондами Сінгапуру працювала без ліцензії. Read more Сінгапур · Управління капіталомАкредитовані та інституційні інвестори
Розмежування роздрібних керуючих і керуючих категорії A/I ґрунтується на категоріях інвесторів, визначених у статті 4A Закону про цінні папери та ф’ючерси. Read more Сінгапур · Управління капіталомЗовнішні управителі активами та банки-депозитарії
Зовнішній управитель активами, якого часто називають незалежним управителем активами, управляє портфелями приватних клієнтів, не утримуючи їхніх активів. Read more Сінгапур · Управління капіталомФункції комплаєнсу та зовнішній комплаєнс-офіцер
MAS очікує, що кожен керуючий матиме організацію комплаєнсу, яка відповідає характеру, масштабу та складності його бізнесу. Read more Сінгапур · Управління капіталомУправління фондами, зовнішні управителі активами та ліцензування: практичні наслідки
Клієнтові, який довіряє активи сінгапурському керуючому, насамперед варто з’ясувати його регуляторний статус. Read more Сінгапур · Управління капіталомПорівняння зі швейцарським режимом для керуючих портфелями
Швейцарія поставила незалежних управителів активами під пруденційний нагляд лише Законом про фінансові установи (FINIG) від 15 червня 2018 року, що набрав чинності 1 січня 2020 року разом із… Read more Сінгапур · Управління капіталомУправління фондами, зовнішні управителі активами та ліцензування: стислий виклад
Кожна компанія, що веде діяльність з управління фондами в Сінгапурі, потребує ліцензії на послуги на ринках капіталу за Законом про цінні папери та ф’ючерси, а після скасування режиму реєстрації… Read more Сінгапур · Управління капіталомУдари по доброчесності: 1MDB і справа про відмивання грошей 2023 року
Фінансовий центр живе довірою людей, які ніколи його не перевірятимуть. Read more Сінгапур · Управління капіталом1MDB і сінгапурські банки
1Malaysia Development Berhad створили 2009 року, у перший рік прем’єрства Наджиба Разака в Малайзії, як державний інвестиційний фонд для сприяння економічному розвитку країни. Read more Сінгапур · Управління капіталомНаглядові заходи Управління грошово-кредитного регулювання Сінгапуру
24 травня 2016 року MAS оголосило, що позбавляє BSI Bank Limited статусу торговельного банку (merchant bank) у Сінгапурі. Read more Сінгапур · Управління капіталомСправа про відмивання грошей 2023 року
Справа 2023 року мала довгу передісторію. Read more Сінгапур · Управління капіталомУроки для прийняття на обслуговування та перевірки походження статків
Спільна риса обох справ полягає в тому, що тривожні сигнали були помітні. Read more Сінгапур · Управління капіталомРепутація як мета регулювання
Сінгапур вважає репутацію свого фінансового центру суспільним надбанням, порівнянним із його валютою чи портом. Read more Сінгапур · Управління капіталомУдари по доброчесності: 1MDB і справа про відмивання грошей 2023 року: порівняння з Женевою
Справа 1MDB безпосередньо пов’язує два центри. Read more Сінгапур · Управління капіталомУдари по доброчесності: 1MDB і справа про відмивання грошей 2023 року: стислий виклад
Для виведення понад 4,5 млрд доларів США з малайзійського фонду 1MDB використовували приватні банки в Сінгапурі, чиї менеджери з обслуговування клієнтів переказували великі суми для Джо Лоу та його спільників попри… Read more