Приватні трастові компанії

Читати PDF-версію (5 сторінок)

Призначення та структура

Приватна трастова компанія (PTC) — це компанія, створена для того, щоб діяти як довірчий власник трастів однієї родини. Її акції зазвичай тримає цільовий траст, фундація або холдинговий траст із професійним довірчим власником, а до її ради входять члени родини, довірені радники та незалежні директори. PTC дає родині змогу брати участь у рішеннях щодо трасту, зокрема щодо розподілів, без застереження повноважень за засновником особисто. Рада PTC здійснює ці повноваження як довірчий власник і несе фідуціарні обов’язки перед бенефіціарами. Так родина отримує вплив у межах системи підзвітності.

Переваги полягають в управлінні та тяглості. Члени родини, які засідають у раді, опановують справу довірчого власника й можуть підготуватися до того, щоб перейняти її від засновника. Можна призначити радників, які знають родину. Оскільки родина контролює власного довірчого власника, зміна власника професійної трастової компанії вже не загрожує структурі. Недоліки — витрати та відповідальність. PTC потребує власних засідань ради, протоколів, звітності та комплаєнсу, а директори з числа членів родини можуть нести особисту відповідальність за порушення трасту, яких професійний довірчий власник уникнув би.

Звільнення та його умова

Сінгапурське право дозволяє PTC і звільняє їх від ліцензування, тож PTC не мусить реєструватися в MAS. Проте вона повинна доручити виконання вимог щодо протидії відмиванню грошей ліцензованій трастовій компанії. MAS формулює цю умову прямо: приватні трастові компанії «мають залучити ліцензовану трастову компанію для виконання вимог AML/CFT».¹

Ця умова визначає сінгапурську модель. Родина зберігає рішення довірчого власника, а регульована установа здійснює належну перевірку клієнтів, моніторить операції й повідомляє про підозри. Нагляд сягає PTC опосередковано — через ліцензовану трастову компанію, яка її обслуговує. Модель нагадує практику Джерсі та Гернсі, де звільнену PTC адмініструє ліцензований фідуціар. Гонконг не має спеціальної рамки, тому гонконгські родини зазвичай засновують свої PTC в інших юрисдикціях.²

Хто володіє PTC?

Власність на PTC породжує проблему, яку сінгапурське право само розв’язати не може. Якщо родина тримає акції безпосередньо, вони входять до особистого майна та спадщини членів родини, а це робить PTC вразливою для їхніх кредиторів і спадкових спорів. Звичне рішення — неблагодійний цільовий траст або фундація, що тримає акції з єдиною метою володіти PTC. Сінгапурське право не дозволяє ні неблагодійного цільового трасту, ні приватної фундації. Тому родини тримають свою сінгапурську PTC через цільовий траст Джерсі, Гернсі, Кайманових островів чи Британських Віргінських островів або через фундацію, засновану за правом Ліхтенштейну, Джерсі чи Панами.

У результаті виникає структура з офшорним верхнім рівнем і сінгапурським операційним рівнем. Практики вважають її робочою, хоча вона додає витрат і потребує другої команди радників. Це також означає, що сінгапурську структуру не завжди можна пояснити регулятору, банку чи суду, посилаючись лише на сінгапурське право. Критики, цитовані вище, вважають відсутність цільових трастів головною причиною того, що Сінгапур досі не став повноцінним самостійним трастовим центром.

Коли PTC — правильний вибір

PTC підходить родинам зі значними й складними активами — зазвичай це операційний бізнес, кілька трастів і родичі, готові брати участь в управлінні. Менше вона пасує родині, активи якої складаються з портфеля банківських рахунків: для неї ліцензована трастова компанія в ролі довірчого власника забезпечує такий самий захист із меншими витратами. На практиці багато PTC у Сінгапурі діють поруч з однородинним сімейним офісом, який управляє інвестиціями трастів. Режим сімейних офісів, розглянутий у розділі III цієї частини, часто вимагає фондового інструменту для цих інвестицій. Дедалі частіше таким інструментом стає компанія зі змінним капіталом.

Примітки

1. Bedell Cristin, «Jurisdictional Comparison» (серпень 2020 р.), цит. вище, пункт (17): Trust Companies (Exemptions) Regulations і Trust Companies Act; реєстрація в MAS не потрібна, але PTC має залучити ліцензовану трастову компанію для надання послуг із протидії відмиванню грошей. MAS, «Licensed Trust Companies», цит. вище. ↩
2. Bedell Cristin, «Jurisdictional Comparison» (серпень 2020 р.), цит. вище, пункти (17) і (21): звільнену PTC Джерсі має адмініструвати особа з ліцензією на трастову діяльність; звільнену PTC Гернсі має адмініструвати компанія, ліцензована відповідно до Fiduciaries Law; Гонконг не має спеціального законодавства, і PTC для гонконгських структур зазвичай засновують в інших офшорних юрисдикціях. ↩

Лише для загального ознайомлення. Ця стаття не є юридичною чи податковою консультацією, не замінює консультації щодо конкретної справи й не створює відносин між адвокатом і клієнтом. Вона відображає правове становище станом на жовтень 2026.