Торговельне фінансування в Сінгапурі: порівняння з Женевою

Читати PDF-версію (4 сторінок)

Женева і Сінгапур — два провідні центри торговельного фінансування сировини поза Лондоном зі спільними банками, інструментами та судовою практикою. Кілька банків, що фінансують сировинну торгівлю в Азії із Сінгапуру, керують тим самим бізнесом для Європи, Африки та Близького Сходу з Женеви. Женевський том зазначає, що BNP Paribas переніс глобальне управління своїм бізнесом сировинного фінансування до Женеви, а Banque Cantonale de Genève з 2000 року розбудувала напрям торговельного фінансування.¹ Обидва центри постраждали від шахрайств 2020 року та від виходу європейських банків. Женева 2023 року також втратила Credit Suisse — одного зі своїх головних кредиторів сировинної торгівлі.²

Відмінності бувають трьох видів. Перша стосується вітчизняних банків. Сінгапур має три великі місцеві групи, для яких регіональне торговельне фінансування — ключовий бізнес і які залишилися на ринку після 2020 року. Женева більше покладається на іноземні банки, на UBS і на кантональний банк, чиї можливості менші. Друга відмінність стосується ролі держави. Сінгапур 2021 року вніс зміни до Закону про електронні транзакції, щоб запровадити Типовий закон, а Швейцарія його не запровадила, як видно з переліку юрисдикцій ЮНСІТРАЛ.³ Сінгапурські державні агентства також створили TradeTrust і SGTraDex, а MAS упродовж трьох років після шахрайств підтримало галузевий кодекс і центральний реєстр. Відповідь Женеви була переважно приватною — через банки та платформи торговельного кластера.

Третя відмінність полягає в географії потоків. Женева фінансує торгівлю з Європою, Африкою, Близьким Сходом і Латинською Америкою. Сінгапур фінансує потоки до Китаю, Індії та Південно-Східної Азії, тому китайські банки й офшорний юань тут значно важливіші. Женевський том висловлює занепокоєння «кровотечею» торговельного фінансування до сприятливіших центрів.⁴ Сінгапур — один із напрямків, які він має на увазі. Проте кожен центр залежить від іншого. Великі торговельні групи розподіляють свої функції між двома містами, тож шахрайство, виявлене чи пропущене в одному з них, зачіпає банки в обох.

У цифрах

Маржа торговельного фінансування — до 0,25 % (2020). Hin Leong: близько 3,5 млрд доларів боргу перед 23 банками, 60 акредитивів на 1,5 млрд доларів під неіснуючі або багаторазово закладені вантажі, усього 273 акредитиви. Експозиції місцевих банків щодо Hin Leong: DBS — 290, OCBC — 200 і UOB — 100 млн доларів. Agritrade: близько 18 банків, 670 млн доларів. ZenRock: 166 млн доларів. Частка непрацюючих кредитів у секторі загальної торгівлі: від 1,5 % (III кв. 2019) до 5,9 % (III кв. 2020). Кодекс найкращих практик ABS: 28 банків, листопад 2020 року. Реєстр торговельного фінансування: запущено 23 червня 2023 року, 40 банків, понад 18 000 запитів до лютого 2025 року. Частина 2A Закону про електронні транзакції чинна з 19 березня 2021 року. Частка електронних коносаментів у світі: 12,8 %. Кредити Trafigura жовтня 2026 року: 4,4 млрд доларів від 40 установ. Торговельна позика Enterprise Singapore (Trade Loan): розподіл ризику 50 %, максимум 50 млн сінгапурських доларів (S$50 млн) на групу позичальника.

Примітки

Ressos, Genève, place financière internationale, partie H, chapitre I, section « Les banques du financement du négoce à Genève », з посиланням на Le Temps, 16 лютого 2023 р. (перенесення BNP Paribas управління цим напрямом до Женеви), і Credendo, Annual Report 2020 (напрям торговельного фінансування BCGE створено 2000 р.). ↩
Ressos, Genève, place financière internationale, partie H, chapitre I, section « Les banques du financement du négoce à Genève »: зникнення Credit Suisse 2023 р., з посиланням на Le Temps, 16 лютого 2023 р., щодо його місця серед провідних банків торговельного фінансування. ↩
UNCITRAL, “Status: UNCITRAL Model Law on Electronic Transferable Records (2017)” (дата звернення: листопад 2026 р.): перелік із тринадцяти юрисдикцій, до якого не входить Швейцарія. ↩
Ressos, Genève, place financière internationale, partie H, chapitre I, з посиланням на « Trade finance : négoce à Genève, gare à l’hémorragie », Bilan, 3 березня 2025 р. ↩

Лише для загального ознайомлення. Ця стаття не є юридичною чи податковою консультацією, не замінює консультації щодо конкретної справи й не створює відносин між адвокатом і клієнтом. Вона відображає правове становище станом на жовтень 2026.

Українська

Контакти

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Я є Of Counsel у KGP Legal LLC у Сінгапурі, де працюю з глобальною клієнтською базою успішних підприємців та їхніх родин, незалежних управителів активів, сировинних трейдингових компаній та інших комерційних клієнтів. Я адвокат у Німеччині та Швейцарії, також допущений до практики як солісітор в Англії та Уельсі і в Гонконгу. Свій час я розподіляю між Цугом у Швейцарії, Сінгапуром і Гонконгом. З 2017 року я консультував міжнародних клієнтів у понад 700 проєктах із криптоактивами та цифровими активами. Я також маю великий досвід у транскордонних судових спорах і арбітражі в Сінгапурі, Гонконгу та на інших ринках Південно-Східної Азії й Великого Китаю.

Я працюю в ключових фінансових центрах Південно-Східної Азії, Близького Сходу та Швейцарії, приділяючи особливу увагу захисту активів, міжнародному податковому та спадковому плануванню, а також трастам, адмініструванню компаній та іншим фідуціарним послугам. Моя філософія — бути довіреним радником, який тісно співпрацює з клієнтами й допомагає їм досягати їхніх комерційних цілей.

Усі консультації з права Сінгапуру надаються через KGP Legal LLC — авторитетну й належно ліцензовану сінгапурську фірму адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors).

KGP Legal LLC — середня за розміром юридична фірма в Сінгапурі, здатна надавати повний спектр юридичних послуг і послуг з корпоративного адміністрування. Якщо вам потрібна додаткова інформація, зв’яжіться зі мною безпосередньо за адресою [email protected].

Зв’язатися →

Статті та аналітика

Відкриваєте або розширюєте бізнес у Сінгапурі?

SingaporeIQ редагує Dr Alexander Ressos — міжнародний бізнес-юрист із понад 15-річним місцевим досвідом у Сінгапурі як постійний резидент, іноземний юрист, зареєстрований у Сінгапурі, і керуючий партнер сінгапурської іноземної юридичної практики. Окрім значного досвіду в транскордонних інвестиціях і угодах, роботі з приватними клієнтами категорії UHNWI та у сфері санкцій і експортного контролю, Dr Ressos має великий досвід транскордонного бізнесу та проєктів із криптоактивами й цифровими активами в Сінгапурі — понад 700 проєктів з 2017 року.

Якщо ви плануєте реєстрацію компанії, інвестицію, холдингову структуру чи вихід на ринок через Сінгапур, ви можете звернутися до Dr Ressos безпосередньо за адресою [email protected]. Консультації з права Сінгапуру надає KGP Legal LLC, ліцензована сінгапурська фірма адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors). Як сінгапурська юридична фірма, KGP Legal LLC відповідно до Legal Profession Act 1966 має право консультувати з права Сінгапуру та представляти клієнтів у судах Сінгапуру; іноземним юридичним фірмам з офісом у Сінгапурі (foreign law practices) за загальним правилом не дозволено ні те, ні інше. Dr Ressos і його команда сприяють наданню повного спектра сінгапурських юридичних послуг, послуг із комплаєнсу та адміністрування компаній, зокрема щодо реєстрації компаній, корпоративних угод, комерційних договорів, криптоактивів і цифрових активів, фінансового регулювання та вирішення спорів, включно із судовими процесами в судах Сінгапуру. Про юридичні, податкові та фідуціарні послуги у Швейцарії див. helveticaregister.com.