Чому швейцарській чи сінгапурській компанії слід читати MiCA

Читати PDF-версію (3 сторінок)

Ні Швейцарія, ні Сінгапур не входять до Європейського Союзу, однак майже кожен бізнес у сфері цифрових активів, заснований у Цугу чи Сінгапурі, має клієнтів, контрагентів або власників токенів у Союзі. Регламент (ЄС) 2023/1114 про ринки криптоактивів, який усі називають MiCA, — перший повномасштабний режим ліцензування послуг із криптоактивами на ринку з 450 млн людей. Він застосовується до кожного, хто пропонує криптоактиви публіці в Союзі, домагається їх допуску до торгівлі на платформі Союзу або надає послуги з криптоактивами «в межах Союзу». З 1 липня 2026 року він діє без перехідних пільг. Швейцарська біржа, яка залучає німецьких роздрібних клієнтів, сінгапурський кастодіан із паризьким офісом продажів і фундація з Цуга, що лістить свій токен на нідерландському майданчику, — усі стоять перед питанням, чи поширюється на них MiCA.¹

Практичний інтерес двоякий. По-перше, MiCA визначає, чого швейцарські та сінгапурські компанії не можуть робити зі своєї юрисдикції. Для постачальників послуг із криптоактивами (CASP) немає режиму еквівалентності третіх країн, немає «паспорта» для швейцарської чи сінгапурської ліцензії, а виняток для зворотного звернення клієнта (reverse solicitation) вузький. Доступ до ринку Союзу вимагає компанії в Союзі. По-друге, MiCA став еталонним текстом. FINMA і MAS його читають, Базельський комітет і Рада з фінансової стабільності (FSB) на нього посилаються, а клієнти питають, чому Швейцарія чи Сінгапур роблять щось інакше. Швейцарському та сінгапурському практикові потрібно знати MiCA досить добре, щоб відповісти, і досить добре, щоб вирішити, коли дочірня компанія в Союзі виправдовує свої витрати.

Цей розділ викладає сферу дії та архітектуру MiCA, ліцензію CASP, розділи про стейблкоїни, режим «білої книги» (white paper) і перехідні періоди, що завершилися 1 липня 2026 року. Далі він звертається до питань, важливих для бази у Швейцарії чи Сінгапурі: межі зворотного звернення клієнта, дочірньої компанії в ЄС, Ліхтенштейну як мосту до ЄЕЗ і DAC8 як додаткового рівня податкової звітності. Завершує його тристороннє порівняння MiCA, швейцарського та сінгапурського права.

Примітки

Regulation (EU) 2023/1114 of the European Parliament and of the Council of 31 May 2023 on markets in crypto-assets, ст. 149: набрання чинності на двадцятий день після опублікування в Офіційному віснику, загальне застосування з 30 грудня 2024 р., розділи III і IV — з 30 червня 2024 р. Ст. 143(3): чинні постачальники можуть продовжувати діяльність за національним правом щонайпізніше до 1 липня 2026 р. ↩

Лише для загального ознайомлення. Ця стаття не є юридичною чи податковою консультацією, не замінює консультації щодо конкретної справи й не створює відносин між адвокатом і клієнтом. Вона відображає правове становище станом на жовтень 2026.

Українська

Контакти

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Я є Of Counsel у KGP Legal LLC у Сінгапурі, де працюю з глобальною клієнтською базою успішних підприємців та їхніх родин, незалежних управителів активів, сировинних трейдингових компаній та інших комерційних клієнтів. Я адвокат у Німеччині та Швейцарії, також допущений до практики як солісітор в Англії та Уельсі і в Гонконгу. Свій час я розподіляю між Цугом у Швейцарії, Сінгапуром і Гонконгом. З 2017 року я консультував міжнародних клієнтів у понад 700 проєктах із криптоактивами та цифровими активами. Я також маю великий досвід у транскордонних судових спорах і арбітражі в Сінгапурі, Гонконгу та на інших ринках Південно-Східної Азії й Великого Китаю.

Я працюю в ключових фінансових центрах Південно-Східної Азії, Близького Сходу та Швейцарії, приділяючи особливу увагу захисту активів, міжнародному податковому та спадковому плануванню, а також трастам, адмініструванню компаній та іншим фідуціарним послугам. Моя філософія — бути довіреним радником, який тісно співпрацює з клієнтами й допомагає їм досягати їхніх комерційних цілей.

Усі консультації з права Сінгапуру надаються через KGP Legal LLC — авторитетну й належно ліцензовану сінгапурську фірму адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors).

KGP Legal LLC — середня за розміром юридична фірма в Сінгапурі, здатна надавати повний спектр юридичних послуг і послуг з корпоративного адміністрування. Якщо вам потрібна додаткова інформація, зв’яжіться зі мною безпосередньо за адресою [email protected].

Зв’язатися →

Статті та аналітика

Відкриваєте або розширюєте бізнес у Сінгапурі?

SingaporeIQ редагує Dr Alexander Ressos — міжнародний бізнес-юрист із понад 15-річним місцевим досвідом у Сінгапурі як постійний резидент, іноземний юрист, зареєстрований у Сінгапурі, і керуючий партнер сінгапурської іноземної юридичної практики. Окрім значного досвіду в транскордонних інвестиціях і угодах, роботі з приватними клієнтами категорії UHNWI та у сфері санкцій і експортного контролю, Dr Ressos має великий досвід транскордонного бізнесу та проєктів із криптоактивами й цифровими активами в Сінгапурі — понад 700 проєктів з 2017 року.

Якщо ви плануєте реєстрацію компанії, інвестицію, холдингову структуру чи вихід на ринок через Сінгапур, ви можете звернутися до Dr Ressos безпосередньо за адресою [email protected]. Консультації з права Сінгапуру надає KGP Legal LLC, ліцензована сінгапурська фірма адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors). Як сінгапурська юридична фірма, KGP Legal LLC відповідно до Legal Profession Act 1966 має право консультувати з права Сінгапуру та представляти клієнтів у судах Сінгапуру; іноземним юридичним фірмам з офісом у Сінгапурі (foreign law practices) за загальним правилом не дозволено ні те, ні інше. Dr Ressos і його команда сприяють наданню повного спектра сінгапурських юридичних послуг, послуг із комплаєнсу та адміністрування компаній, зокрема щодо реєстрації компаній, корпоративних угод, комерційних договорів, криптоактивів і цифрових активів, фінансового регулювання та вирішення спорів, включно із судовими процесами в судах Сінгапуру. Про юридичні, податкові та фідуціарні послуги у Швейцарії див. helveticaregister.com.