Випуск токенів: надходження від ICO в руках емітента

Читати PDF-версію (4 сторінок)

Податковий режим надходжень від первинного розміщення монет (ICO) залежить від типу токена. Позиція документа IRAS щодо кожного типу — одне з найкорисніших для засновника викладень сінгапурської податкової практики.¹ Надходження від випуску платіжних токенів, як правило, оподатковуються під час отримання, бо емітента вважають таким, що торгує створеними ним токенами. Надходження від випуску утилітарних токенів є доходами майбутніх періодів, які оподатковуються тоді, коли емітент надає послугу чи постачає товари, що їх представляє токен. Надходження від випуску токенів-цінних паперів мають капітальний характер і не оподатковуються під час випуску, так само як випуск акцій чи облігацій не є доходом емітента. Виплати власникам токенів є відсотками, дивідендами чи розподілами, що оподатковуються за загальними правилами, а в разі виплати нерезидентам підлягають утриманню податку.

Відстрочення для утилітарних токенів — найчастіше хибно зрозумілий момент. Воно діє лише тоді, коли емітент може довести наявність зобов’язання щодо виконання і відстежувати його виконання. Платформа, яка продає токени доступу до послуги, що ще не існує, має доходи майбутніх періодів, доки послугу не буде надано. Якщо послугу так і не надано, постає питання, чи були надходження торговельним доходом, чи капітальним надходженням для невдалого проєкту. Документ прямо розглядає невдалі ICO: повернені кошти не оподатковуються, а неповернені оцінюються за фактами.² У Швейцарії на ті самі питання відповідають через облік за Swiss GAAP і робочий документ ESTV (див. частину G, розділ IV). Група з емітентом в одному центрі та операційною компанією в іншому повинна узгодити обидва режими, інакше виникне невідповідність, за якої одна юрисдикція оподатковує надходження, а інша його відстрочує.

Витрати на випуск віднімаються від оподатковуваних надходжень, якщо мають операційний характер. Це виключає витрати на залучення капіталу через токени-цінні папери, що відповідає загальному правилу, за яким витрати на випуск акцій не віднімаються.³ Тож засновник, який планує продаж токенів у Сінгапурі, має стимул кваліфікувати токен як утилітарний (відстрочення) або як цінний папір (капітал) і має причину не випускати чистий платіжний токен із сінгапурської компанії. Шлях через швейцарську фундацію існує почасти саме з цієї причини, і його описано в частині P, розділі II.

Погляд із Сінгапуру

Сінгапурська Pte Ltd, яка випускає токен управління і залишає собі казначейську частку з вестингом (vesting), має ще до продажу вирішити, як оброблятимуться утримувані токени. Токени, які компанія тримає для подальшого продажу з метою фінансування діяльності, Контролер вважає торговельними запасами, і їхній остаточний продаж є оподатковуваним доходом. Токени, які компанія рішенням ради директорів спрямовує до довгострокового казначейського резерву без права продажу до встановленого строку, є капіталом. Рішення має існувати до першого відчуження, а два пули повинні зберігатися в окремих гаманцях.

Примітки

IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, друге видання, 30 січня 2026 р., розділ про ICO (платіжні, утилітарні токени та токени-цінні папери; невдалі ICO). ↩
IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, друге видання, 30 січня 2026 р., пункт про невдалі ICO (повернені кошти не оподатковуються; неповернені надходження оцінюються за фактами). ↩
Income Tax Act 1947, ст. 14(1) і 15(1)(c) (віднімання витрат, понесених цілком і виключно для отримання доходу; заборона віднімання капітальних витрат). ↩

Лише для загального ознайомлення. Ця стаття не є юридичною чи податковою консультацією, не замінює консультації щодо конкретної справи й не створює відносин між адвокатом і клієнтом. Вона відображає правове становище станом на жовтень 2026.

Українська

Контакти

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Я є Of Counsel у KGP Legal LLC у Сінгапурі, де працюю з глобальною клієнтською базою успішних підприємців та їхніх родин, незалежних управителів активів, сировинних трейдингових компаній та інших комерційних клієнтів. Я адвокат у Німеччині та Швейцарії, також допущений до практики як солісітор в Англії та Уельсі і в Гонконгу. Свій час я розподіляю між Цугом у Швейцарії, Сінгапуром і Гонконгом. З 2017 року я консультував міжнародних клієнтів у понад 700 проєктах із криптоактивами та цифровими активами. Я також маю великий досвід у транскордонних судових спорах і арбітражі в Сінгапурі, Гонконгу та на інших ринках Південно-Східної Азії й Великого Китаю.

Я працюю в ключових фінансових центрах Південно-Східної Азії, Близького Сходу та Швейцарії, приділяючи особливу увагу захисту активів, міжнародному податковому та спадковому плануванню, а також трастам, адмініструванню компаній та іншим фідуціарним послугам. Моя філософія — бути довіреним радником, який тісно співпрацює з клієнтами й допомагає їм досягати їхніх комерційних цілей.

Усі консультації з права Сінгапуру надаються через KGP Legal LLC — авторитетну й належно ліцензовану сінгапурську фірму адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors).

KGP Legal LLC — середня за розміром юридична фірма в Сінгапурі, здатна надавати повний спектр юридичних послуг і послуг з корпоративного адміністрування. Якщо вам потрібна додаткова інформація, зв’яжіться зі мною безпосередньо за адресою [email protected].

Зв’язатися →

Статті та аналітика

Відкриваєте або розширюєте бізнес у Сінгапурі?

SingaporeIQ редагує Dr Alexander Ressos — міжнародний бізнес-юрист із понад 15-річним місцевим досвідом у Сінгапурі як постійний резидент, іноземний юрист, зареєстрований у Сінгапурі, і керуючий партнер сінгапурської іноземної юридичної практики. Окрім значного досвіду в транскордонних інвестиціях і угодах, роботі з приватними клієнтами категорії UHNWI та у сфері санкцій і експортного контролю, Dr Ressos має великий досвід транскордонного бізнесу та проєктів із криптоактивами й цифровими активами в Сінгапурі — понад 700 проєктів з 2017 року.

Якщо ви плануєте реєстрацію компанії, інвестицію, холдингову структуру чи вихід на ринок через Сінгапур, ви можете звернутися до Dr Ressos безпосередньо за адресою [email protected]. Консультації з права Сінгапуру надає KGP Legal LLC, ліцензована сінгапурська фірма адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors). Як сінгапурська юридична фірма, KGP Legal LLC відповідно до Legal Profession Act 1966 має право консультувати з права Сінгапуру та представляти клієнтів у судах Сінгапуру; іноземним юридичним фірмам з офісом у Сінгапурі (foreign law practices) за загальним правилом не дозволено ні те, ні інше. Dr Ressos і його команда сприяють наданню повного спектра сінгапурських юридичних послуг, послуг із комплаєнсу та адміністрування компаній, зокрема щодо реєстрації компаній, корпоративних угод, комерційних договорів, криптоактивів і цифрових активів, фінансового регулювання та вирішення спорів, включно із судовими процесами в судах Сінгапуру. Про юридичні, податкові та фідуціарні послуги у Швейцарії див. helveticaregister.com.