Сім вимірів разом

Читати PDF-версію (3 сторінок)

Жоден читач не обиратиме центр за одним виміром. Виміри взаємодіють, і ця взаємодія часто важить більше, ніж окремі клітинки. На практиці повторюються три моделі.

Перша модель стосується емітента токенів. Приватноправова визначеність Швейцарії (вимір перший) і відсутність вимоги ліцензії для власного випуску (вимір другий) поєднуються зі шляхом через фундацію та її податковим звільненням (вимір п’ятий), і тому Цуг є природним домом для скарбниці протоколу. Сінгапурська кваліфікація токенів як майна мало що дає емітентові, режим DTSP закриває модель обслуговування лише закордонних клієнтів, а «фундації» у формі компанії, обмеженої гарантіями, бракує податкового звільнення. Тож емітент з європейською чи швейцарською клієнтською базою зазвичай випускає токени з Цуга і поширює їх через Сінгапур.

Друга модель стосується кастодіана та біржі. Тут законодавчий траст Сінгапуру та його культура примусу (виміри третій і шостий) дають клієнтам захист, з яким швейцарське право зрівнюється лише в банкрутстві, а модель єдиного регулятора MAS дає операторові одного контрагента. Швейцарія пропонує фінтех-ліцензію та шлях через SRO, які дешевші й швидші, але швейцарській біржі, що хоче мати азійських роздрібних клієнтів, однаково потрібна сінгапурська ліцензія. Тому біржа, яка серйозно ставиться до Азії, ліцензується в Сінгапурі, а Цуг залишає європейською та інституційною базою.

Третя модель стосується фізичної особи. Власникові, який хоче зберегти прибуток, обидві системи це забезпечують (вимір п’ятий), але Швейцарія стягує податок на майно і пропонує паушальне оподаткування, тоді як Сінгапур нічого не стягує з майна, але оподатковує торговельну діяльність. Тоді вирішальними стають виміри шостий і сьомий: власник, який боїться крадіжки, цінує сінгапурські інструменти повернення активів, а власник із дітьми та швейцарським доміцилієм мусить планувати з огляду на обов’язкову частку у спадщині. Частина P перетворює ці моделі на структури.

Читач	Вирішальні виміри	Тенденція станом на 30 червня 2026 року
Емітент протоколу	1, 2, 5	Фундація в Цугу плюс сінгапурський дистриб’ютор
Біржа чи кастодіан	2, 3, 4, 6	Сінгапурська MPI плюс швейцарська компанія з SRO / фінтех-ліцензією
Керуючий фондом	2, 5	Сінгапурська VCC зі ст. 13O/13U; швейцарський L-QIF для європейських інвесторів
Сімейний офіс	5, 6, 7	Залежить від резидентства принципала; див. частину P, розділи I і VII
Емітент стейблкоїна	2, 3	Жоден центр окремо; див. розділ VI нижче

Лише для загального ознайомлення. Ця стаття не є юридичною чи податковою консультацією, не замінює консультації щодо конкретної справи й не створює відносин між адвокатом і клієнтом. Вона відображає правове становище станом на жовтень 2026.

Українська

Контакти

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Я є Of Counsel у KGP Legal LLC у Сінгапурі, де працюю з глобальною клієнтською базою успішних підприємців та їхніх родин, незалежних управителів активів, сировинних трейдингових компаній та інших комерційних клієнтів. Я адвокат у Німеччині та Швейцарії, також допущений до практики як солісітор в Англії та Уельсі і в Гонконгу. Свій час я розподіляю між Цугом у Швейцарії, Сінгапуром і Гонконгом. З 2017 року я консультував міжнародних клієнтів у понад 700 проєктах із криптоактивами та цифровими активами. Я також маю великий досвід у транскордонних судових спорах і арбітражі в Сінгапурі, Гонконгу та на інших ринках Південно-Східної Азії й Великого Китаю.

Я працюю в ключових фінансових центрах Південно-Східної Азії, Близького Сходу та Швейцарії, приділяючи особливу увагу захисту активів, міжнародному податковому та спадковому плануванню, а також трастам, адмініструванню компаній та іншим фідуціарним послугам. Моя філософія — бути довіреним радником, який тісно співпрацює з клієнтами й допомагає їм досягати їхніх комерційних цілей.

Усі консультації з права Сінгапуру надаються через KGP Legal LLC — авторитетну й належно ліцензовану сінгапурську фірму адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors).

KGP Legal LLC — середня за розміром юридична фірма в Сінгапурі, здатна надавати повний спектр юридичних послуг і послуг з корпоративного адміністрування. Якщо вам потрібна додаткова інформація, зв’яжіться зі мною безпосередньо за адресою [email protected].

Зв’язатися →

Статті та аналітика

Відкриваєте або розширюєте бізнес у Сінгапурі?

SingaporeIQ редагує Dr Alexander Ressos — міжнародний бізнес-юрист із понад 15-річним місцевим досвідом у Сінгапурі як постійний резидент, іноземний юрист, зареєстрований у Сінгапурі, і керуючий партнер сінгапурської іноземної юридичної практики. Окрім значного досвіду в транскордонних інвестиціях і угодах, роботі з приватними клієнтами категорії UHNWI та у сфері санкцій і експортного контролю, Dr Ressos має великий досвід транскордонного бізнесу та проєктів із криптоактивами й цифровими активами в Сінгапурі — понад 700 проєктів з 2017 року.

Якщо ви плануєте реєстрацію компанії, інвестицію, холдингову структуру чи вихід на ринок через Сінгапур, ви можете звернутися до Dr Ressos безпосередньо за адресою [email protected]. Консультації з права Сінгапуру надає KGP Legal LLC, ліцензована сінгапурська фірма адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors). Як сінгапурська юридична фірма, KGP Legal LLC відповідно до Legal Profession Act 1966 має право консультувати з права Сінгапуру та представляти клієнтів у судах Сінгапуру; іноземним юридичним фірмам з офісом у Сінгапурі (foreign law practices) за загальним правилом не дозволено ні те, ні інше. Dr Ressos і його команда сприяють наданню повного спектра сінгапурських юридичних послуг, послуг із комплаєнсу та адміністрування компаній, зокрема щодо реєстрації компаній, корпоративних угод, комерційних договорів, криптоактивів і цифрових активів, фінансового регулювання та вирішення спорів, включно із судовими процесами в судах Сінгапуру. Про юридичні, податкові та фідуціарні послуги у Швейцарії див. helveticaregister.com.