Криптоактиви в структурі активів сімейного офісу

Читати PDF-версію (3 сторінок)

Проблема призначених інвестицій із розділу IV вдаряє по криптовому сімейному офісу сильніше, ніж по комерційному фонду, бо статки родини часто складаються переважно з тих самих токенів, що їх і створили. Сімейний фонд, активи якого на 80 % становить Ether, а на 20 % — депозити в сінгапурських доларах, має призначені інвестиції лише на 20 % своєї вартості. Якщо загальна сума становить S$ 50 млн, призначені інвестиції дорівнюють S$ 10 млн, і фонд не проходить тест на S$ 20 млн за статтею 13O. Фонд може й далі існувати, а родина — жити в Сінгапурі, але звільнення недоступне. Тоді сімейний фонд оподатковується як звичайна компанія з будь-якого доходу поточного (revenue) характеру.¹

На практиці трапляються три варіанти реагування. Перший — тримати токени поза фондом, що користується стимулом: на ім’я членів родини або в окремій компанії без стимулу, а фонд зі стимулом наповнювати коштами від продажу токенів, вкладеними в призначені інвестиції. Члени родини, які особисто володіють токенами, є резидентами Сінгапуру, тож їхній приріст капіталу не оподатковується, а дохід з іноземних джерел звільнений за статтею 13(7A) (розділ II цієї частини). Відкритим залишається лише питання винагород за стейкінг. Другий варіант — перетворити експозицію на токени на призначені інвестиції через біржові ETP і деривативи, що великі сімейні офіси роблять для частини портфеля. Третій — погодитися на розділену структуру, у якій фонд за статтею 13U утримує портфель ліквідних цінних паперів, а сестринська компанія — токени. Сестринська компанія сплачує 17 % з будь-якого торговельного прибутку, а для родини, яка тримає активи довгостроково, він зазвичай дорівнює нулю.

Приклад

Засновник продав у 2024 році свою частку в сінгапурській біржі за 90 млн доларів США, з яких 30 млн доларів США отримав у Bitcoin, а решту — грошима. Він хоче оселитися в Сінгапурі з родиною. Його радник засновує управлінську компанію з двома інвестиційними фахівцями, одного з яких наймають ззовні. Грошові кошти вносять до VCC за статтею 13U та інвестують у світові цінні папери і в акції, що котируються в Сінгапурі, для виконання вимоги щодо розміщення капіталу. Bitcoin залишається в «холодному» сховищі самого засновника. Його власне довгострокове володіння не породжує сінгапурського податку. Дохід VCC звільнений. Управлінська компанія фінансується за рахунок комісії від VCC і сплачує 17 % зі скромного прибутку. Засновник подає заявку на постійне проживання за варіантом сімейного офісу в межах Global Investor Programme, для якого активи VCC зараховуються.

Примітки

Income Tax Act 1947, ст. 43(1) (корпоративна ставка 17 %) і ст. 43(6) (часткове податкове звільнення). Чи мають прибутки фонду від токенів поточний характер, визначає аналіз ознак торговельної діяльності (badges of trade) з розділу I цієї частини. ↩

Лише для загального ознайомлення. Ця стаття не є юридичною чи податковою консультацією, не замінює консультації щодо конкретної справи й не створює відносин між адвокатом і клієнтом. Вона відображає правове становище станом на жовтень 2026.

Українська

Контакти

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Я є Of Counsel у KGP Legal LLC у Сінгапурі, де працюю з глобальною клієнтською базою успішних підприємців та їхніх родин, незалежних управителів активів, сировинних трейдингових компаній та інших комерційних клієнтів. Я адвокат у Німеччині та Швейцарії, також допущений до практики як солісітор в Англії та Уельсі і в Гонконгу. Свій час я розподіляю між Цугом у Швейцарії, Сінгапуром і Гонконгом. З 2017 року я консультував міжнародних клієнтів у понад 700 проєктах із криптоактивами та цифровими активами. Я також маю великий досвід у транскордонних судових спорах і арбітражі в Сінгапурі, Гонконгу та на інших ринках Південно-Східної Азії й Великого Китаю.

Я працюю в ключових фінансових центрах Південно-Східної Азії, Близького Сходу та Швейцарії, приділяючи особливу увагу захисту активів, міжнародному податковому та спадковому плануванню, а також трастам, адмініструванню компаній та іншим фідуціарним послугам. Моя філософія — бути довіреним радником, який тісно співпрацює з клієнтами й допомагає їм досягати їхніх комерційних цілей.

Усі консультації з права Сінгапуру надаються через KGP Legal LLC — авторитетну й належно ліцензовану сінгапурську фірму адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors).

KGP Legal LLC — середня за розміром юридична фірма в Сінгапурі, здатна надавати повний спектр юридичних послуг і послуг з корпоративного адміністрування. Якщо вам потрібна додаткова інформація, зв’яжіться зі мною безпосередньо за адресою [email protected].

Зв’язатися →

Статті та аналітика

Відкриваєте або розширюєте бізнес у Сінгапурі?

SingaporeIQ редагує Dr Alexander Ressos — міжнародний бізнес-юрист із понад 15-річним місцевим досвідом у Сінгапурі як постійний резидент, іноземний юрист, зареєстрований у Сінгапурі, і керуючий партнер сінгапурської іноземної юридичної практики. Окрім значного досвіду в транскордонних інвестиціях і угодах, роботі з приватними клієнтами категорії UHNWI та у сфері санкцій і експортного контролю, Dr Ressos має великий досвід транскордонного бізнесу та проєктів із криптоактивами й цифровими активами в Сінгапурі — понад 700 проєктів з 2017 року.

Якщо ви плануєте реєстрацію компанії, інвестицію, холдингову структуру чи вихід на ринок через Сінгапур, ви можете звернутися до Dr Ressos безпосередньо за адресою [email protected]. Консультації з права Сінгапуру надає KGP Legal LLC, ліцензована сінгапурська фірма адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors). Як сінгапурська юридична фірма, KGP Legal LLC відповідно до Legal Profession Act 1966 має право консультувати з права Сінгапуру та представляти клієнтів у судах Сінгапуру; іноземним юридичним фірмам з офісом у Сінгапурі (foreign law practices) за загальним правилом не дозволено ні те, ні інше. Dr Ressos і його команда сприяють наданню повного спектра сінгапурських юридичних послуг, послуг із комплаєнсу та адміністрування компаній, зокрема щодо реєстрації компаній, корпоративних угод, комерційних договорів, криптоактивів і цифрових активів, фінансового регулювання та вирішення спорів, включно із судовими процесами в судах Сінгапуру. Про юридичні, податкові та фідуціарні послуги у Швейцарії див. helveticaregister.com.