Ознаки торговельної діяльності у застосуванні до криптоактивів

Читати PDF-версію (4 сторінок)

Ознаки торговельної діяльності (badges of trade) — це тест, за яким IRAS вирішує, чи мають операції з відчуження токенів характер доходу. Вони знайомі зі справ щодо нерухомості та акцій: предмет операції, тривалість володіння, частота подібних операцій, додаткова робота з активом, обставини продажу, мотив і спосіб фінансування. Жодна з них не є вирішальною, і документ IRAS повторює, що кожну справу оцінюють за її фактами.¹ У застосуванні до цифрових активів ці ознаки набувають особливого забарвлення, яке показує таблиця нижче.

Ознака	Вказує на торгівлю	Вказує на інвестицію
Предмет	Токени без дохідності, куплені для продажу	Токени, які утримують заради дохідності від стейкінгу або для участі в управлінні
Строк володіння	Дні чи тижні; висока оборотність	Місяці чи роки; поведінка «hodl»
Частота	Сотні угод на рік, боти, арбітраж	Кілька купівель і продажів
Додаткова робота	Маркетмейкінг, активне управління в DeFi	Пасивне зберігання в гаманці
Фінансування	Маржа, деривативи, позичені стейблкоїни	Власні кошти
Мотив під час придбання	Задокументований намір отримати короткостроковий прибуток	Довгострокова впевненість, диверсифікація казначейства
Організація	Торговий деск, системи, персонал	Відсутня

Фізична особа в Сінгапурі, яка двічі на рік купує ефір (Ether) і продає раз на три роки, є інвестором і не сплачує податку з прибутку. Фізична особа в Сінгапурі, яка запускає арбітражного бота на трьох біржах, веде торгівлю навіть без компанії. Чистий прибуток оподатковується за статтею 10(1)(a) як дохід від торговельної діяльності або щонайменше як прибуток, що має характер доходу, за пунктом (g). Англійські прецеденти щодо одноразових спекуляцій, Leeming v Jones [1930] AC 415 і Marson v Morton [1986] 1 WLR 1343, досі цитують перед Апеляційною радою. Вони показують, що навіть одна добре спланована спекулятивна купівля може бути «підприємством торговельного характеру» (adventure in the nature of trade), якщо на це вказують обставини.² У Швейцарії на те саме питання відповідають критерії «безпечної гавані» Циркуляра 36 (див. частину G, розділ II), що дає швейцарському приватному інвесторові значно передбачуванішу позицію, ніж сінгапурський тест фактів і обставин.

Практична примітка

Ознаки можна сформувати ще до того, як їх розглядатиме IRAS. На інвестицію вказують письмова інвестиційна політика, відокремлення довгострокових активів у «холодний» гаманець, з яким ніколи не торгують, запис причини кожного відчуження та відмова від позичених коштів. Справедливе й зворотне: якщо клієнт рік активно торгував, зміна наміру не перетворить відкриті позиції на капітальні активи. Значення має намір під час придбання. Пізнішу зміну слід задокументувати як зміну мети, перемістивши активи на окремий гаманець на цю дату.

Примітки

IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, друге видання, 30 січня 2026 р., розділ про відчуження платіжних токенів (ознаки торговельної діяльності; оцінка за фактами та обставинами). ↩
Leeming v Jones, Палата лордів, 1930, і Marson v Morton, Канцлерське відділення, 1986, як зазначено в тексті. Щодо поняття «adventure in the nature of trade» у Сінгапурі див. визначення «trade» у ст. 2(1) Income Tax Act 1947. ↩

Лише для загального ознайомлення. Ця стаття не є юридичною чи податковою консультацією, не замінює консультації щодо конкретної справи й не створює відносин між адвокатом і клієнтом. Вона відображає правове становище станом на жовтень 2026.

Українська

Контакти

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Я є Of Counsel у KGP Legal LLC у Сінгапурі, де працюю з глобальною клієнтською базою успішних підприємців та їхніх родин, незалежних управителів активів, сировинних трейдингових компаній та інших комерційних клієнтів. Я адвокат у Німеччині та Швейцарії, також допущений до практики як солісітор в Англії та Уельсі і в Гонконгу. Свій час я розподіляю між Цугом у Швейцарії, Сінгапуром і Гонконгом. З 2017 року я консультував міжнародних клієнтів у понад 700 проєктах із криптоактивами та цифровими активами. Я також маю великий досвід у транскордонних судових спорах і арбітражі в Сінгапурі, Гонконгу та на інших ринках Південно-Східної Азії й Великого Китаю.

Я працюю в ключових фінансових центрах Південно-Східної Азії, Близького Сходу та Швейцарії, приділяючи особливу увагу захисту активів, міжнародному податковому та спадковому плануванню, а також трастам, адмініструванню компаній та іншим фідуціарним послугам. Моя філософія — бути довіреним радником, який тісно співпрацює з клієнтами й допомагає їм досягати їхніх комерційних цілей.

Усі консультації з права Сінгапуру надаються через KGP Legal LLC — авторитетну й належно ліцензовану сінгапурську фірму адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors).

KGP Legal LLC — середня за розміром юридична фірма в Сінгапурі, здатна надавати повний спектр юридичних послуг і послуг з корпоративного адміністрування. Якщо вам потрібна додаткова інформація, зв’яжіться зі мною безпосередньо за адресою [email protected].

Зв’язатися →

Статті та аналітика

Відкриваєте або розширюєте бізнес у Сінгапурі?

SingaporeIQ редагує Dr Alexander Ressos — міжнародний бізнес-юрист із понад 15-річним місцевим досвідом у Сінгапурі як постійний резидент, іноземний юрист, зареєстрований у Сінгапурі, і керуючий партнер сінгапурської іноземної юридичної практики. Окрім значного досвіду в транскордонних інвестиціях і угодах, роботі з приватними клієнтами категорії UHNWI та у сфері санкцій і експортного контролю, Dr Ressos має великий досвід транскордонного бізнесу та проєктів із криптоактивами й цифровими активами в Сінгапурі — понад 700 проєктів з 2017 року.

Якщо ви плануєте реєстрацію компанії, інвестицію, холдингову структуру чи вихід на ринок через Сінгапур, ви можете звернутися до Dr Ressos безпосередньо за адресою [email protected]. Консультації з права Сінгапуру надає KGP Legal LLC, ліцензована сінгапурська фірма адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors). Як сінгапурська юридична фірма, KGP Legal LLC відповідно до Legal Profession Act 1966 має право консультувати з права Сінгапуру та представляти клієнтів у судах Сінгапуру; іноземним юридичним фірмам з офісом у Сінгапурі (foreign law practices) за загальним правилом не дозволено ні те, ні інше. Dr Ressos і його команда сприяють наданню повного спектра сінгапурських юридичних послуг, послуг із комплаєнсу та адміністрування компаній, зокрема щодо реєстрації компаній, корпоративних угод, комерційних договорів, криптоактивів і цифрових активів, фінансового регулювання та вирішення спорів, включно із судовими процесами в судах Сінгапуру. Про юридичні, податкові та фідуціарні послуги у Швейцарії див. helveticaregister.com.