Швейцарія: нагляд і політика

Читати PDF-версію (4 сторінок)

Швейцарська служба нагляду за фінансовими ринками (FINMA)

Інтегрований наглядовий орган для банків, страховиків, фірм із цінних паперів, керуючих фондами, керуючих портфелями (через наглядові організації), інфраструктур фінансового ринку, а для цілей AML — і для фінансових посередників під прямим наглядом. Фінтех-підрозділ FINMA відповідає на запити щодо кваліфікації токенів і бізнес-моделей за ICO Guidelines і є першим контактом для бізнесу у сфері цифрових активів.¹ Як звертатися: письмовий запит через онлайн-форму FINMA з мінімальним набором інформації, переліченим у додатку до ICO Guidelines. Якщо FINMA погодиться, далі буде зустріч. За запити й заяви на ліцензію FINMA бере погодинну плату. Вона не дає неформальних усних роз’яснень, на які можна покластися, не коментує гіпотетичні структури й очікує, що юрист заявника вже здійснив кваліфікацію до звернення. Примусовим виконанням займається окремий підрозділ. Його перший лист фірмі зазвичай є запитом інформації за ст. 29 Закону про нагляд за фінансовим ринком (FINMAG), і відповідати на нього слід разом із юристом.

Швейцарський національний банк (SNB)

Центральний банк, відповідальний за монетарну політику, фінансову стабільність і нагляд за системно важливими платіжними системами. Для цифрових активів він важливий через пілотні проєкти оптової цифрової валюти центрального банку (Helvetia) разом із SIX Digital Exchange, позиції щодо стейблкоїнів і роль у нагляді за SDX як інфраструктурою фінансового ринку.² Як звертатися: SNB не працює з окремими фірмами, крім операторів інфраструктури та учасників пілотів. Практики читають його публікації.

Державний секретаріат з міжнародних фінансових питань (SIF)

Підрозділ Федерального департаменту фінансів, що відповідає за політику і законодавство щодо фінансового ринку. SIF підготував Закон про DLT і звіти Федеральної ради про стейблкоїни та DeFi. Він також представляє позицію Швейцарії з криптопитань у FATF, FSB та ОЕСР.³ Як звертатися: через консультації щодо законопроєктів, галузеві асоціації, а для значних учасників ринку — через прямий діалог. SIF не тлумачить чинне право в окремих справах.

Державний секретаріат з економічних питань (SECO)

Орган, що адмініструє санкції та експортний контроль. SECO публікує швейцарські санкційні списки, адмініструє Постанову щодо України, зокрема її положення про криптопослуги для російських осіб, і видає дозволи та винятки.⁴ Як звертатися: письмові запити до санкційного підрозділу щодо тлумачення конкретних заборон. SECO відповідає письмово за кілька тижнів. Він очікує, що заявник точно зазначить норму і факти, і не схвалює операції в загальних рисах.

Федеральний орган нагляду за фундаціями (ESA)

Підрозділ Федерального департаменту внутрішніх справ, що наглядає за фундаціями національного або міжнародного масштабу. До них належать майже всі протокольні фундації в Цугу. На запит ESA перевіряє установчий акт і регламенти до заснування, схвалює зміни мети й отримує річні звіти та фінансову звітність.⁵ Як звертатися: запит на попередню перевірку з проєктом установчого акта, регламентами та описом запланованої діяльності, зокрема токена і його зв’язку з фундацією. ESA прагматично ставиться до цифрових активів, але суворо стежить за угодами з власною заінтересованістю і правилом про заборону розподілу.

Примітки

1. FINMASA, ст. 4 і наступні; організацію FINMA та її фінтех-підрозділ описано в частині C, розділі VII, а процедуру запиту — в частині E, розділі XII. ↩
2. National Bank Act від 3 жовтня 2003 р. (NBA; NBG, SR 951.11), ст. 5 і ст. 19 і наступні; програму Helvetia описано в частині E, розділі XI. ↩
3. Звіти Федеральної ради від 14 грудня 2018 р. (DLT), 2022 р. (DeFi) і роботу щодо стейблкоїнів описано в частині C, розділах V і VI. ↩
4. Embargo Act від 22 березня 2002 р. (EmbA; EmbG, SR 946.231); Ordinance on Measures in Connection with the Situation in Ukraine (SR 946.231.176.72); див. частину F, розділ VII. ↩
5. Civil Code, ст. 84; практику ESA щодо протокольних фундацій описано в частині P, розділі II. ↩

Лише для загального ознайомлення. Ця стаття не є юридичною чи податковою консультацією, не замінює консультації щодо конкретної справи й не створює відносин між адвокатом і клієнтом. Вона відображає правове становище станом на жовтень 2026.