Транскордонна пропозиція часток у фондах

Читати PDF-версію (3 сторінок)

Фонд, створений в одному центрі, часто продають інвесторам в іншому. Сінгапурська VCC, яку пропонують швейцарським інвесторам, за швейцарським правом є іноземною схемою колективного інвестування. Після реформи FIDLEG її можна пропонувати кваліфікованим інвесторам у Швейцарії без схвалення FINMA, без швейцарського представника та без платіжного агента. Виняток становлять випадки, коли серед кваліфікованих інвесторів є заможні роздрібні клієнти, що відмовилися від захисту: тоді потрібно призначити представника й платіжного агента.¹ Сама пропозиція є фінансовою послугою за FIDLEG, тож сінгапурський керуючий або його швейцарський дистриб’ютор мусить дотримуватися правил поведінки, зокрема щодо сегментації клієнтів та обов’язків з інформування. Клієнтські радники сінгапурського керуючого мають бути внесені до швейцарського реєстру радників, якщо тільки сам керуючий не перебуває під пруденційним наглядом і не обслуговує лише професійних клієнтів.²

Швейцарський L-QIF, який пропонують сінгапурським інвесторам, є схемою колективного інвестування за Законом про цінні папери та ф’ючерси. Його можна пропонувати без дозволу чи визнання інституційним інвесторам за статтею 304 або як обмежену схему акредитованим інвесторам за статтею 305 з повідомленням MAS та інформаційним меморандумом, що містить встановлені заяви.³ Пропозицію не можна рекламувати, а особа, яка робить її в Сінгапурі, повинна мати ліцензію на послуги на ринках капіталу для торгівлі продуктами ринку капіталу, якщо вона не звільнена від цієї вимоги. На практиці швейцарська компанія з управління фондами укладає договір із ліцензованим у Сінгапурі агентом з розміщення, або ж пропозицію робить за власною ліцензією сінгапурський керуючий, який консультує L-QIF.

Примітки

KAG, SR 951.31, ст. 120 абз. 1 (схвалення потрібне лише для пропозицій некваліфікованим інвесторам) і абз. 4 (представник і платіжний агент потрібні, коли іноземні фонди пропонують заможним роздрібним клієнтам, які відмовилися від захисту за ст. 5 FIDLEG); FIDLEG, SR 950.1, ст. 3 літ. g (визначення «пропозиції»). Див. частину E, розділ VI. ↩
FIDLEG, SR 950.1, ст. 4 (сегментація клієнтів), 8 (обов’язки з інформування) і 28–30 (реєстр клієнтських радників; звільнення за ст. 28 абз. 2 для іноземних установ під пруденційним наглядом, що обслуговують лише професійних та інституційних клієнтів). Див. частину E, розділ IV. ↩
Securities and Futures Act 2001, ст. 304 (пропозиції інституційним інвесторам) і ст. 305 (обмежені схеми, що пропонуються акредитованим інвесторам та іншим особам; повідомлення MAS і внесення до переліку обмежених схем). Див. частину K, розділ IV. ↩

Лише для загального ознайомлення. Ця стаття не є юридичною чи податковою консультацією, не замінює консультації щодо конкретної справи й не створює відносин між адвокатом і клієнтом. Вона відображає правове становище станом на жовтень 2026.

Українська

Контакти

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Я є Of Counsel у KGP Legal LLC у Сінгапурі, де працюю з глобальною клієнтською базою успішних підприємців та їхніх родин, незалежних управителів активів, сировинних трейдингових компаній та інших комерційних клієнтів. Я адвокат у Німеччині та Швейцарії, також допущений до практики як солісітор в Англії та Уельсі і в Гонконгу. Свій час я розподіляю між Цугом у Швейцарії, Сінгапуром і Гонконгом. З 2017 року я консультував міжнародних клієнтів у понад 700 проєктах із криптоактивами та цифровими активами. Я також маю великий досвід у транскордонних судових спорах і арбітражі в Сінгапурі, Гонконгу та на інших ринках Південно-Східної Азії й Великого Китаю.

Я працюю в ключових фінансових центрах Південно-Східної Азії, Близького Сходу та Швейцарії, приділяючи особливу увагу захисту активів, міжнародному податковому та спадковому плануванню, а також трастам, адмініструванню компаній та іншим фідуціарним послугам. Моя філософія — бути довіреним радником, який тісно співпрацює з клієнтами й допомагає їм досягати їхніх комерційних цілей.

Усі консультації з права Сінгапуру надаються через KGP Legal LLC — авторитетну й належно ліцензовану сінгапурську фірму адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors).

KGP Legal LLC — середня за розміром юридична фірма в Сінгапурі, здатна надавати повний спектр юридичних послуг і послуг з корпоративного адміністрування. Якщо вам потрібна додаткова інформація, зв’яжіться зі мною безпосередньо за адресою [email protected].

Зв’язатися →

Статті та аналітика

Відкриваєте або розширюєте бізнес у Сінгапурі?

SingaporeIQ редагує Dr Alexander Ressos — міжнародний бізнес-юрист із понад 15-річним місцевим досвідом у Сінгапурі як постійний резидент, іноземний юрист, зареєстрований у Сінгапурі, і керуючий партнер сінгапурської іноземної юридичної практики. Окрім значного досвіду в транскордонних інвестиціях і угодах, роботі з приватними клієнтами категорії UHNWI та у сфері санкцій і експортного контролю, Dr Ressos має великий досвід транскордонного бізнесу та проєктів із криптоактивами й цифровими активами в Сінгапурі — понад 700 проєктів з 2017 року.

Якщо ви плануєте реєстрацію компанії, інвестицію, холдингову структуру чи вихід на ринок через Сінгапур, ви можете звернутися до Dr Ressos безпосередньо за адресою [email protected]. Консультації з права Сінгапуру надає KGP Legal LLC, ліцензована сінгапурська фірма адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors). Як сінгапурська юридична фірма, KGP Legal LLC відповідно до Legal Profession Act 1966 має право консультувати з права Сінгапуру та представляти клієнтів у судах Сінгапуру; іноземним юридичним фірмам з офісом у Сінгапурі (foreign law practices) за загальним правилом не дозволено ні те, ні інше. Dr Ressos і його команда сприяють наданню повного спектра сінгапурських юридичних послуг, послуг із комплаєнсу та адміністрування компаній, зокрема щодо реєстрації компаній, корпоративних угод, комерційних договорів, криптоактивів і цифрових активів, фінансового регулювання та вирішення спорів, включно із судовими процесами в судах Сінгапуру. Про юридичні, податкові та фідуціарні послуги у Швейцарії див. helveticaregister.com.