Кредитування, повторна застава і кінець зберігання

Читати PDF-версію (3 сторінок)

Зберігання закінчується там, де починається кредитування. Кастодіан, який може використовувати токени клієнтів на власний рахунок, позичати їх третім особам або передавати в заставу, має перед клієнтом борг, а не зберігає його актив. Такий урок дали Celsius, Voyager, а в Сінгапурі — Hodlnaut і Vauld, клієнти яких у 2022 році виявили, що «дохідні» (earn) рахунки були незабезпеченими позиками компанії, яка йшла на дно. Частина J, розділ V та частина N, розділ IV аналізують сінгапурські провадження. Технічний висновок для цього розділу простий. Якщо умови дозволяють кастодіанові переміщувати токени для власних цілей, жодна архітектура управління ключами не відновить становище клієнта. Блокчейн покаже, як токени залишають адресу кастодіана, а право неплатоспроможності вважатиме клієнта кредитором.

Швейцарське право каже про це прямо. Стаття 242a Федерального закону про стягнення боргів і банкрутство (SchKG/DEBA) захищає лише активи, які кастодіан зобов’язався «постійно» тримати для клієнта. Право використання знищує цей захист і перетворює схему на депозит, для якого потрібна банківська або фінтех-ліцензія відповідно до ст. 1 або 1b BankA.¹ Сінгапур доходить подібного результату через договірне і трастове право. Умова, що дозволяє використання, несумісна з трастом і залишає клієнтові лише договірну вимогу.

Примітки

Banking Act, SR 952.0, ст. 1b абз. 1 (залучення публічних депозитів до 100 млн швейцарських франків без процентів чи інвестування); Banking Ordinance, SR 952.02, ст. 5a (криптоактиви як депозити, якщо кастодіан може ними розпоряджатися). Частина E, розділ II. ↩

Лише для загального ознайомлення. Ця стаття не є юридичною чи податковою консультацією, не замінює консультації щодо конкретної справи й не створює відносин між адвокатом і клієнтом. Вона відображає правове становище станом на жовтень 2026.

Українська

Контакти

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Я є Of Counsel у KGP Legal LLC у Сінгапурі, де працюю з глобальною клієнтською базою успішних підприємців та їхніх родин, незалежних управителів активів, сировинних трейдингових компаній та інших комерційних клієнтів. Я адвокат у Німеччині та Швейцарії, також допущений до практики як солісітор в Англії та Уельсі і в Гонконгу. Свій час я розподіляю між Цугом у Швейцарії, Сінгапуром і Гонконгом. З 2017 року я консультував міжнародних клієнтів у понад 700 проєктах із криптоактивами та цифровими активами. Я також маю великий досвід у транскордонних судових спорах і арбітражі в Сінгапурі, Гонконгу та на інших ринках Південно-Східної Азії й Великого Китаю.

Я працюю в ключових фінансових центрах Південно-Східної Азії, Близького Сходу та Швейцарії, приділяючи особливу увагу захисту активів, міжнародному податковому та спадковому плануванню, а також трастам, адмініструванню компаній та іншим фідуціарним послугам. Моя філософія — бути довіреним радником, який тісно співпрацює з клієнтами й допомагає їм досягати їхніх комерційних цілей.

Усі консультації з права Сінгапуру надаються через KGP Legal LLC — авторитетну й належно ліцензовану сінгапурську фірму адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors).

KGP Legal LLC — середня за розміром юридична фірма в Сінгапурі, здатна надавати повний спектр юридичних послуг і послуг з корпоративного адміністрування. Якщо вам потрібна додаткова інформація, зв’яжіться зі мною безпосередньо за адресою [email protected].

Зв’язатися →

Статті та аналітика

Відкриваєте або розширюєте бізнес у Сінгапурі?

SingaporeIQ редагує Dr Alexander Ressos — міжнародний бізнес-юрист із понад 15-річним місцевим досвідом у Сінгапурі як постійний резидент, іноземний юрист, зареєстрований у Сінгапурі, і керуючий партнер сінгапурської іноземної юридичної практики. Окрім значного досвіду в транскордонних інвестиціях і угодах, роботі з приватними клієнтами категорії UHNWI та у сфері санкцій і експортного контролю, Dr Ressos має великий досвід транскордонного бізнесу та проєктів із криптоактивами й цифровими активами в Сінгапурі — понад 700 проєктів з 2017 року.

Якщо ви плануєте реєстрацію компанії, інвестицію, холдингову структуру чи вихід на ринок через Сінгапур, ви можете звернутися до Dr Ressos безпосередньо за адресою [email protected]. Консультації з права Сінгапуру надає KGP Legal LLC, ліцензована сінгапурська фірма адвокатів і солісіторів (advocates and solicitors). Як сінгапурська юридична фірма, KGP Legal LLC відповідно до Legal Profession Act 1966 має право консультувати з права Сінгапуру та представляти клієнтів у судах Сінгапуру; іноземним юридичним фірмам з офісом у Сінгапурі (foreign law practices) за загальним правилом не дозволено ні те, ні інше. Dr Ressos і його команда сприяють наданню повного спектра сінгапурських юридичних послуг, послуг із комплаєнсу та адміністрування компаній, зокрема щодо реєстрації компаній, корпоративних угод, комерційних договорів, криптоактивів і цифрових активів, фінансового регулювання та вирішення спорів, включно із судовими процесами в судах Сінгапуру. Про юридичні, податкові та фідуціарні послуги у Швейцарії див. helveticaregister.com.